ระวัง! 15 หุ้น NVDR ถือมากสุด เสี่ยงถูกยืม SHORT SELL ฉุดราคาวูบ

     ฝ่ายวิจัย บล.เอเซีย พลัส ระบุว่า วานนี้ตลาดหุ้นไทยปรับตัวลง 9.02 จุด มาอยู่ที่ 1405 จุด ด้วยมูลค่าซื้อขายเบาบางเหลือเพียง 3.7 หมื่นล้านบาท และถ้ามูลค่าซื้อขายของ AOT ที่ 1.16 หมื่นล้านบาทออก จะเหลือมูลค่าซื้อขายในหุ้นตัวอื่นๆ เพียง 2.5 หมื่นล้านบาท ต่ำค่าเฉลี่ยซื้อในปีนี้ที่ 5.2 หมื่นล้านบาทต่อวัน เกินกว่าครึ่งหนึ่ง

     อีกทั้งตลาดหุ้นไทย และหุ้น AOT วานนี้ยังเป็นการซื้อขายผ่าน PROGRAM TRADING สัดส่วนถึง 40% 

     มูลค่าซื้อขายตลาดที่เบาบาง บวกกับเดือน พ.ย. นี้ ยังมีสัดส่วนในการ SHORT SELL อยู่ในระดับสูงถึง 10% (MTD) ของมูลค่าซื้อขายทั้งหมด

     ที่สำคัญฝ่ายวิจัยฯ สังเกตเห็นว่า ในเดือน พ.ย. นี้ หุ้นส่วนใหญ่ที่ถูกนำมาทำ SHORT SELL เกิดขึ้นจากหุ้นที่ถือผ่าน NVDR ถึง 3.27 หมื่นล้านบาท (คิดเป็นสัดส่วน 44% ของมูลค่าซื้อขายรวม) และเป็นการ SHORT SELL ผ่านหุ้นปกติ 4.17 หมื่นล้านบาท (คิดเป็นสัดส่วน 56% ของมูลค่าซื้อขายรวม)

     มูลค่าการ SHORT SELL NVDR กว่า 44% ของมูลค่าซื้อขายถือว่าผิดปกติ เมื่อเทียบกับสัดส่วนการถือครองหุ้นทั้งหมดผ่าน NVDR เพียง 5.6% เท่านั้น ส่วนต่างชาติถือครองทางตรงราว 23.1%

     ดังนั้นภายใต้มูลค่าซื้อขายที่เบาบาง และหากหุ้นที่ถูกถือครองผ่าน NVDR สูงๆมีปัจจัยลบมากระทบ มีโอกาสถูกยืมมา SHORT SELL สูง ส่งผลให้หุ้นนั้นๆ ผันผวนมากกว่าปกติได้ ซึ่งฝ่ายวิจัยฯทำการคัดกรองหาหุ้นที่มีมูลค่าถือครองผ่าน NVDR มากสุด ณ 31 ต.ค.66 ได้ผลลัพธ์ดังตารางทางด้านล่าง

15 หุ้นที่มีมูลค่าถือครองผ่าน NVDR มากสุด ถ้ามีปัจจัยลบมากระทบ อาจจะถูกยืม SHORT SELL ส่งผลให้ผันผวนมากกว่าปกติได้

     อย่างไรก็ดี ช่วงมูลค่าซื้อขายเบาบาง หากหุ้นที่ NVDR ถือครองสูงๆ มีปัจจัยลบเฉพาะตัวมากระทบ ก็มีโอกาสถูกยืมมา SHORT SELL ให้ผันผวนมากกว่าปกติในช่วงเวลาหนึ่งได้ หากภาพรวมตลาดหุ้นยังยังคงมี VALUATION ที่น่าสนใจ ทั้ง PER67F ที่ต่ำเพียง 14.1 เท่า และยังคาดหวังการเติบโตกำไรปีหน้าได้ราว 12.6%

     ดังนั้นกลยุทธ์ทยอยสะสมหุ้นเพื่อหวังผลระยะกลางถึงยาวน่าจะเหมาะสมกับสภาวะตลาดแบบนี้ แนะนำหุ้น CPALL, CRC, TU, SCC, SCGP, SIRI, BEM, TISCO เป็นต้น