หุ้นกู้ RICHY249A ส่อเค้าวุ่น! นักลงทุนรวมเสียงโหวต “ไม่อนุมัติ” ยืดหนี้ 2 ปี

บริษัท ริชี่ เพลซ 2002 จำกัด (มหาชน) หรือ RICHY ซึ่งประกอบธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ ทั้งแนวสูง และแนวราบ ได้มีการระดมทุนผ่านการออกหุ้นกู้มาอย่างต่อเนื่อง ล่าสุดในปี 2567 ได้ออกหุ้นกู้จำนวน 2 ชุด ได้แก่ หุ้นกู้ RICHY263A และ หุ้นกู้ RICHY268A 

หุ้นกู้ RICHY263A 

• อายุ 1 ปี 9 เดือน 
• ออกหุ้นกู้ วันที่ 13 มิ.ย.2567 
• ครบกำหนดไถ่ถอน วันที่ 13 มี.ค.2569 
• อัตราดอกเบี้ยคงที่ 7.10% ต่อปี 
• มูลค่า 537 ล้านบาท

วัตถุประสงค์ในการใช้เงิน มูลค่ารวมไม่เกิน 600 ล้านบาท เพื่อใช้ชำระคืนหุ้นกู้ RICHY249A ที่จะครบกำหนดไถ่ถอนในวันที่ 3 ก.ย.2567 (มูลค่าคงค้าง 478.83 ล้านบาท จากมูลค่าหุ้นกู้ ณ วันออกหุ้นกู้ จำนวน 487.80 ล้านบาท) และหุ้นกู้ RICHY248A ครบกำหนดไถ่ถอนไปแล้วเมื่อวันที่ 4 ส.ค.2567 (มูลค่าคงค้าง 400 ล้านบาท ชำระคืนแล้ว)  

หุ้นกู้ RICHY268A

• อายุ 2 ปี 
• ออกหุ้นกู้ วันที่ 8 ส.ค.2567 
• ครบกำหนดไถ่ถอน วันที่ 7 ส.ค.2569 
• อัตราดอกเบี้ยคงที่ 7.20% ต่อปี 
• มูลค่า 150.80 ล้านบาท  

วัตถุประสงค์ในการใช้เงิน มูลค่าไม่เกิน 300 ล้านบาท เพื่อใช้ชำระคืนหุ้นกู้ RICHY249A ที่จะครบกำหนดไถ่ถอนในวันที่ 3 ก.ย.2567 (มูลค่าคงค้าง 478.83 ล้านบาท)  

จากวัตถุประสงค์ในการใช้เงินของการออกหุ้นกู้ทั้ง 2 ชุดดังกล่าว ก็ชัดเจนว่ามีส่วนนำมาชำระคืนหุ้นกู้ RICHY249A 

แต่แล้ว RICHY กลับเรียกประชุมผู้ถือหุ้นกู้ RICHY249A ในวันที่ 2 ก.ย.2567 เพื่อขอขยายระยะเวลาครบกำหนดไถ่ถอนหุ้นกู้ RICHY249A ออกไปอีก 2 ปี โดยแก้ไขวันครบกำหนดไถ่ถอนหุ้นกู้จากเดิม วันที่ 3 ก.ย.2567 เป็นวันที่ 3 ก.ย.2569 และพิจารณาอนุมัติการแบ่งชำระคืนเงินต้นหุ้นกู้ให้แก่ผู้ถือหุ้นกู้เป็นรายงวดจำนวน 5 งวด โดยขอลดมูลค่าที่ตราไว้ต่อหน่วยลงรวมทั้งพิจารณาอนุมัติให้แก้ไขข้อกำหนดสิทธิ ใบหุ้นกู้ ชื่อหุ้นกู้ และเอกสารที่เกี่ยวข้องให้สอดคล้องกับการแก้ไขเปลี่ยนแปลงดังกล่าว

นอกจากนี้ ขอให้แก้ไขเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยของหุ้นกู้ จากเดิม 7.10% ต่อปี เป็น 7.35% ต่อปี ตั้งแต่วันที่ 3 ก.ย.2567 จนถึง (แต่ไม่นับรวม) วันที่ 3 ก.ย.2569 ในช่วงเวลาที่ขอขยายอายุหุ้นกู้ออกไป รวมทั้งพิจารณาอนุมัติให้แก้ไขข้อกำหนดสิทธิใบหุ้นกู้ และเอกสารที่เกี่ยวข้องให้สอดคล้องกับการแก้ไขเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยของหุ้นกู้ 

ดังนั้น ส่งผลให้กลุ่มนักลงทุนหุ้นกู้ได้รวมตัวกันจัดตั้งกลุ่มไลน์ เพื่อรวมเสียงโหวต “ไม่อนุมัติ” แผนขอขยายระยะเวลาครบกำหนดไถ่ถอนหุ้นกู้ RICHY249A ออกไปอีก 2 ปี และแบ่งชำระคืนเงินต้นหุ้นกู้ให้แก่ผู้ถือหุ้นกู้ เป็น 5 งวด พร้อมเสนอเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอีก 0.25% จาก 7.10% เป็น 7.35% ต่อปี ดังกล่าว เนื่องจากเกรงว่า RICHY จะเงินที่ได้จากการออกหุ้นกู้ RICHY263A และ RICHY268A ไปใช้ผิดวัตถุประสงค์ที่ได้แจ้งไว้ จนอาจทำให้ไม่สามารถชำระคืนหุ้นกู้ RICHY249A ได้ตามกำหนดเดิม

ใจความของการรวมกลุ่ม ระบุว่า รบกวนผู้ถือหุ้นกู้ RICHY249A ได้รวมตัวกันจัดตั้งกลุ่มไลน์เพื่อรวมเสียงโหวต “ไม่อนุมัติ” แผนการชำระที่บริษัทเสนอมาตามจดหมายเชิญประชุม 

เนื้อความในกลุ่มไลน์ ระบุว่า เนื่องจากบริษัท RICHY ได้มีการขายหุ้นกู้เมื่อเดือนมิถุนายนและต้นสิงหาคม 2567 โดยมีวัตถุประสงค์ในส่วนที่จะนำมาใช้ชำระคืนชุด 249A นี้ รวมเป็นเงินมากกว่า 300 ล้านบาท แต่จากการสอบถามพบว่าบริษัทอาจนำเงินจำนวนนี้ไปใช้ผิดวัตถุประสงค์ จนอาจทำให้ไม่สามารถชำระคืนชุด 249A นี้ได้ตามกำหนดเดิม จึงขอรบกวนให้ช่วยส่งต่อ QR code เข้ากลุ่มไลน์ผู้ถือหุ้นกู้ RICHY249A

ขณะที่ RICHY ให้เหตุผลในการขอขยายระยะเวลาครบกำหนดไถ่ถอนหุ้นกู้ RICHY249A ออกไปอีก 2 ปี ว่า บริษัทมีกระแสเงินสดไม่เพียงพอต่อการชำระหนี้หุ้นกู้ RICHY249A ที่จะครบกำหนดไถ่ถอนในวันที่ 3 ก.ย.2567 เนื่องจาก ณ วันที่ 30 มิ.ย.2567 บริษัทมีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด 47.65 ล้านบาท 

อีกทั้งหากพิจารณาสินค้าคงเหลือจากโครงการที่บริษัทดำเนินการอยู่ปัจจุบัน ณ วันที่ 31 ก.ค.2567 บริษัทมีโครงการที่รอรับรู้รายได้และรอดำเนินการโอน (Backlog) จำนวน 426 ยูนิต คิดเป็นมูลค่าประมาณ 1,415 ล้านบาท ซึ่งอยู่ในระหว่างการทยอยรับรู้รายได้ และโครงการที่คงเหลือขายอีก จำนวน 2,232 ยูนิต คิดเป็นมูลค่าประมาณ 10,998 ล้านบาท โดยรวมมียอด Backlog และโครงการที่คงเหลือขาย จำนวน 2,658 ยูนิต คิดเป็นมูลค่ารวมประมาณ 12,413 ล้านบาท

ทั้งนี้ จากสภาวะเศรษฐกิจและกำลังซื้อของผู้บริโภคที่ยังคงชะลอตัวดังกล่าว จะส่งผลให้บริษัทอาจต้องใช้ระยะเวลาประมาณ 4-6 ปี ในการระบายสินค้าคงเหลือและโครงการใหม่ที่สร้างแล้วเสร็จ เพื่อที่บริษัทจะได้มีกระแสเงินสดที่เพียงพอต่อการชำระหนี้หุ้นกู้

ขณะเดียวกัน การขอวงเงินสินเชื่อกับสถาบันการเงินแห่งหนึ่งที่จะนำเงินมาไถ่ถอนหุ้นกู้ชุด RICHY249A อยู่ระหว่างขั้นตอนการพิจารณาอนุมัติและล่าช้ากว่ากำหนดที่บริษัทคาดการณ์ไว้ ส่งผลให้เงินสดของบริษัทไม่เพียงพอที่จะนำมาใช้ชำระคืนหุ้นกู้ RICHY249A ได้ทันเวลาครบกำหนดไถ่ถอน

RICHY คงต้องออกมาชี้แจงให้ชัดเจนว่านำเงินที่ได้จากการขายหุ้นกู้ RICHY263A และ RICHY268A ไปทำอะไร? ยังเป็นไปตามวัตถุประสงค์ที่แจ้งไว้หรือไม่!! เผื่อจะทำให้ผู้ถือหุ้นกู้ RICHY249A โหวตอนุมัติให้ยืดหนี้ออกไปอีก 2 ปี แบ่งชำระคืนเงินต้นหุ้นกู้เป็น 5 งวด และเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเป็น 7.35% ต่อปี ในวันที่ 2 ก.ย.นี้ ก็เป็นได้ จะได้ไม่กลายเป็นหุ้นกู้ผิดนัดชำระหนี้