SET อ่อนตัว กลุ่มพลังงานกดดัน แนะ “Selective Buy” ชู CPAXT และ CKP

บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) ประเมินว่า SET มีแนวโน้มอ่อนตัวลงได้ จากแรงกดดันของกลุ่มพลังงาน ตามแรงขายในตลาดหุ้นสหรัฐ หลังราคาน้ำมันปรับลงทำจุดต่ำสุดรอบ 2 สัปดาห์ และคาดแรงซื้อในตลาดจะชะลอลง เนื่องจากนักลงทุนรอติดตามการประชุม Jackson Hole ของเฟดในวันศุกร์นี้ ด้านแนวรับอยู่ที่ 1,310 และ 1,300 จุด ส่วนกรอบบนถูกจำกัดบริเวณแนวต้าน 1,335 จุด ประเด็นวันนี้ติดตามประชุม กนง.

ทั้งนี้ ช่วงสั้นมอง SET จะยังผันผวน ระหว่างรอการจัดตั้งรัฐบาลชุดใหม่ เพื่อทราบถึงนโยบายเศรษฐกิจและนโยบายการบริหารประเทศ อย่างไรก็ดี ประเมินจุดตั้งรับสำหรับการเข้าซื้อจะอยู่ที่บริเวณ 1,280 จุด ขณะที่ตัวเลข PMI ส.ค. ของอียูและสหรัฐ ที่จะประกาศออกมา คาดยังอ่อนแอ ซึ่งจะส่งผลให้ตลาดมองถึงการปรับลดดอกเบี้ยของเฟด สอดคล้องกับรายงานการประชุมเฟด ส่วนสัปดาห์นี้การประชุม กนง. คาดมีมติคงดอกเบี้ยนโยบายที่ระดับ 2.5% ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ "Selective Buy“ ใน 4 ธีมหลัก ดังนี้

1) หุ้นกลุ่ม Earnings Play ซึ่งมีโมเมนตัมกำไรยังดี โดยไตรมาส 3/2567 คาดเติบโต YoY และ QoQ ส่วนครึ่งหลังปี 2567 คาดเติบโต HoH และ YoY อีกทั้ง Valuation ไม่แพง เลือก DELTA GULF TU BTG BDMS TRUE BEM

2) นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้ต่ำและต้องการสร้างกระแสเงินสดในพอร์ต แนะนำหุ้นปันผลสำหรับลงทุนระยะสั้น เลือก BCP TU ซึ่งคาดจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลจากกำไรครึ่งแรกปี 2567 โดยให้ Div. Yield 2%

3) หุ้นที่คาดได้อานิสงส์บวกจากปรับเงื่อนไขกองทุน Thai ESG ใหม่ โดยขยายวงเงินเป็น 3 แสนบาท และลดระยะเวลาถือครองเหลือ 5 ปี ซึ่งมีผลบังคับใช้แล้ว เลือก ADVANC AOT BDMS BBL CPALL KTB GULF

4) ราคาน้ำมันดิบ Brent ฟื้นตัว จากความไม่สงบในตะวันออกกลางที่รุนแรงมากขึ้น และยังมีการโจมตีเรือบรรทุกสินค้าในทะเลแดง อีกทั้งโครงสร้างพื้นฐานน้ำมันในรัสเซียกลับมาเพิ่มขึ้นในช่วงที่ผ่านมา โดยประเมินกรอบราคา 80-90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งมองยังสามารถมีหุ้นน้ำมันสำหรับป้องกันความเสี่ยง (Hedging) ได้ ดังนั้นนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูง จึงยังคงเลือกหุ้นน้ำมันขั้ยต้น อย่าง PTTEP

สำหรับหุ้นแนะนำวันนี้ ได้แก่ CPAXT ไตรมาส 3/2567 คาดกำไรโตต่อเนื่อง YoY จากยอดขายและมาร์จิ้นที่ปรับตัวดีขึ้น แต่จะทรงตัว QoQ จากปัจจัยฤดูกาล อย่างไรก็ดี คาดจะสามารถทำระดับสูงสุดของปีในไตรมาส 4/2567 จากเข้าสู่ High Season ของการจับจ่ายใช้สอย อีกทั้งมองมี Upside Risk จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเร่งด่วนของรัฐบาลใหม่

CKP ช่วงสั้นมองได้ประโยชน์จาก Bond Yield ที่ปรับลง และโมเมนตัมกำไรไตรมาส 3/2567 ยังดีต่อเนื่องจากเป็นฤดูฝน ปริมาณน้ำสำหรับการผลิตไฟฟ้าคาดว่าจะสูงสุดในรอบปี ล่าสุดปริมาณการผลิตไฟฟ้าและปริมาณน้ำไหลเข้า ก.ค. เพิ่มขึ้น YoY ทั้งเขื่อนไซยะบุรีและเขื่อนนํ้างึม 2 แนะนำราคาซื้อวันนี้ไม่เกิน 3.82 บาท