SET เคลื่อนไหวในกรอบ รอตั้ง ครม. แนะ “Selective Buy” ชู MINT และ KTB

บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) ประเมินว่า SET เคลื่อนไหวในกรอบ โดยมีกรอบบนบริเวณแนวต้าน 1,310 และ 1,320 จุด ตามลำดับ หลังมองดัชนีขึ้นสะท้อนการได้นายกฯ ใหม่ได้เร็วระดับหนึ่งแล้ว และตลาดรอการจัดตั้ง ครม. ด้านกรอบล่างมีแนวรับ 1,290 ใช้เป็นจุดรองรับ หากต่ำกว่าเริ่มเป็นลบ และมีแนวรับถัดไปที่ 1,280 จุด อีกประเด็นสำคัญ ติดตาม GDP ไทยไตรมาส 2 เช้านี้

ทั้งนี้ ช่วงสั้นมอง SET จะยังผันผวน ระหว่างรอการจัดตั้งรัฐบาลชุดใหม่ เพื่อทราบถึงนโยบายเศรษฐกิจและนโยบายการบริหารประเทศ อย่างไรก็ดี ประเมินจุดตั้งรับสำหรับการเข้าซื้อจะอยู่ที่บริเวณ 1,280 จุด ขณะที่ตัวเลข PMI ส.ค. ของอียูและสหรัฐ ที่จะประกาศออกมา คาดยังอ่อนแอ ซึ่งจะส่งผลให้ตลาดมองถึงการปรับลดดอกเบี้ยของเฟด สอดคล้องกับรายงานการประชุมเฟด ส่วนสัปดาห์นี้การประชุม กนง. คาดมีมติคงดอกเบี้ยนโยบายที่ระดับ 2.5% และตลาดคาด GDP ไตรมาส 2/2567 ของไทยจะขยายตัว 2.4% YoY (เราคาด 2.1%) เร่งขึ้นจากไตรมาส 1/2567 ที่ขยายตัว 1.5% ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ "Selective Buy“ ใน 4 ธีมหลัก ดังนี้

1) หุ้นกลุ่ม Earnings Play ซึ่งมีโมเมนตัมกำไรยังดี โดยไตรมาส 3/2567 คาดเติบโต YoY และ QoQ ส่วนครึ่งหลังปี 2567 คาดเติบโต HoH และ YoY อีกทั้ง Valuation ไม่แพง เลือก DELTA GULF TU BTG BDMS TRUE BEM

2) นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้ต่ำและต้องการสร้างกระแสเงินสดในพอร์ต แนะนำหุ้นปันผลสำหรับลงทุนระยะสั้น เลือก BCP TU ซึ่งคาดจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลจากกำไรครึ่งแรกปี 2567 โดยให้ Div. Yield 2%

3) หุ้นที่คาดได้อานิสงส์บวกจากปรับเงื่อนไขกองทุน Thai ESG ใหม่ โดยขยายวงเงินเป็น 3 แสนบาท และลดระยะเวลาถือครองเหลือ 5 ปี ซึ่งมีผลบังคับใช้แล้ว เลือก ADVANC AOT BDMS BBL CPALL KTB GULF

4) ราคาน้ำมันดิบ Brent ฟื้นตัว จากความไม่สงบในตะวันออกกลางที่รุนแรงมากขึ้น และยังมีการโจมตีเรือบรรทุกสินค้าในทะเลแดง อีกทั้งโครงสร้างพื้นฐานน้ำมันในรัสเซียกลับมาเพิ่มขึ้นในช่วงที่ผ่านมา โดยประเมินกรอบราคา 80-90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งมองยังสามารถมีหุ้นน้ำมันสำหรับป้องกันความเสี่ยง (Hedging) ได้ ดังนั้นนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูง จึงยังคงเลือกหุ้นน้ำมันขั้ยต้น อย่าง PTTEP

สำหรับหุ้นแนะนำวันนี้ ได้แก่ MINT ราคาหุ้นปรับลง 16% YTD จากกังวลเศรษฐกิจโลกชะลอ ทำให้ valuation ถูก (PBV -2SD) มองประเด็นลบสะท้อนในราคาหุ้นแล้ว downside จำกัด โมเมนตัมกำไรแข็งแกร่ง คาดกำไรปกติครึ่งหลังปี 2567 เติบโต YoY และ HoH จากธุรกิจโรงแรมที่แข็งแกร่งในยุโรปจากการเพิ่มขึ้นของ ARR มองเป็นโอกาสให้ trading

KTB ไตรมาส 3/2567 คาดกำไรทรงตัว YoY และไตรมาส 4/2567 คาดกำไรจะเพิ่มขึ้น YoY หนุนให้ปี 2567 คาดกำไรจะเพิ่มขึ้น 11% จาก Credit Cost ที่ลดลง สินเชื่อที่กลับมาเติบโต NIM ที่ดีขึ้น และรายได้ค่าธรรมเนียมที่เติบโต ขณะที่มีความเสี่ยงคุณภาพ สินทรัพย์ต่ำกว่าธนาคารอื่นๆ และมี Valuation ถูก PER 67F ที่ 6.0x (-2SD)