ความหวังดอกเบี้ยขาลง! 10หุ้นไทยรีบาวน์โหนกระแส
ฝ่ายวิจัย บล.เอเซีย พลัส ระบุว่า อัตราเงินเฟ้อของหลายๆประเทศ เฉพาะอย่างยิ่งกลุ่มประเทศพัฒนาแล้ว ชะลอตัวลงด้วยอัตราเร่งที่ค่อนข้างชันในช่วง 8-9 เดือน และค่อยๆ ทยอยปรับตัวลดลงเข้าใกล้กรอบเป้าหมาย ถือเป็นปัจจัยสำคัญหนุนให้ธนาคารกลางต่างๆ มีแนวโน้มดำเนิน
นโยบายการเงินผ่อนคลายมากขึ้น
ล่าสุด วานนี้ธนาคารกลางแคนาดา (BOC) ประกาศปรับลดดอกเบี้ยครั้งแรกรอบ 4 ปีจากระดับ 5.0% เหลือ 4.75% หลังเงินเฟ้อชะลอตัว (เดือน เม.ย. +2.7%YOY)
ขณะที่การประชุมนโยบายการเงินยุโรปในวันนี้ (6 มิ.ย. 67) เวลา 19.15 น. CONSENSUS คาดว่าจะเห็นการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 0.25% เหลือ 4.25% สอดคล้องกับการส่งสัญญาณจากสมาชิกคณะกรรมการ ECB หลายรายในช่วงที่ผ่านมา หากข้อมูลค่าจ้างและเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับที่ควบคุมได้ในปัจจุบัน ส่วนธนาคารกลางอื่นๆ อาจจะยังคงดอกเบี้ยไว้ที่ระดับเดิมในการประชุมรอบเดือน มิ.ย.67 จุดเริ่มต้องการลดดอกเบี้ยของ ECB แซงหน้า FED จะทำให้อัตราดอกเบี้ยที่จริงของสหรัฐฯสูงกว่ายุโรป อาจมีผลต่อความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน
อย่างไรก็ตาม หาก FED เริ่มปรับลดดอกเบี้ยในช่วงเดือน ก.ย. หรือ พ.ย.67 เชื่อว่าจะลดแรงกดดันจาก DOLLAR แข็งค่าขึ้นได้ ซึ่งน่าจะหนุนให้เงินบาทชะลอการอ่อนค่าและทำให้การตรึงดอกเบี้ยไทยไว้ที่ 2.5% อาจมีข้อจำกัดน้อยลง นอกจากนี้ทิศทางการปรับลดดอกเบี้ยไทยอาจมีโอกาสมากขึ้น หากมีมาตรการเปลี่ยนแปลงตำแหน่งประธานบอร์ด ธปท. คนใหม่ แทนคุณปรเมธีที่จะหมดวาระ ก.ย. 67
3 กลุ่มหุ้นรีบาวน์รับกระแสดอกเบี้ยขาลง
ด้วยความคาดหวังของตลาดฯว่าดอกเบี้ยทั่วโลกเริ่มเข้าสู่ทิศทางขาลงอย่างแท้จริง ทั้ง ECB BOE และ FED ซึ่งสอดคล้องกับจึงทำให้วานนี้ BOND YIELD สหรัฐฯปรับตัวลงแรงทุกช่วงอายุ อาทิ ช่วงอายุ 2 ปี –1% อยู่ระดับ 4.72%,5 ปี-1.2% อยู่ระดับ 4.29%, 10 ปี-1.2% อยู่ระดับ 4.28%
ขณะที่หากพิจารณาในมุมของค่าเงินบาทจะเห็นได้ว่าในภาวะปกติแล้ว ค่าเงินบาทมักจะแข็งค่าในช่วงที่ FED ทยอยลดดอกเบี้ย สังเกตได้จากช่วงปลายปี 2018 ถึงปลายปี 2020 FED ลดดอกเบี้ย จาก 2.5% เหลือ 0.25% ค่าเงินบาทก็แข็งค่าขึ้นจาก 32.5 บาท/เหรียญ เหลือ 30 บาท/เหรียญ เป็นต้น
ดังนั้นกลยุทธ์การลงทุนในช่วงนี้ ฝ่ายวิจัยฯคาดการณ์ว่ามีอยู่ 3 กลุ่มที่มักรีบาวน์ประจำ และราคาหุ้นยัง LAGGARD SET อยู่มาก ดังนี้
1. หุ้น TECH ในไทย(ฟื้นตัวตาม NASDAQ) และเช้านี้ตลาดหุ้นไต้หวัน +2% อาทิ DELTA -18YTD% , KCE -27YTD% , HANA -26YTD%
2. หุ้นได้ประโยชน์บาทแข็งค่า GULF -10YTD% , BGRIM -12YTD% , GPSC -8YTD%
3. หุ้นรับวัฎจักรดอกเบี้ยขาลง MTC -2YTD% , SAWAD -2YTD% , TIDLOR -12YTD% , JMT -10YTD%
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Bản quyền của bài viết này thuộc về tác giả gốc. Việc đăng lại bài viết này chỉ nhằm mục đích truyền tải thông tin và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Nếu có bất kỳ hành vi vi phạm nào, vui lòng liên hệ với chúng tôi ngay lập tức. Chúng tôi sẽ sửa đổi hoặc xóa bài viết. Cảm ơn bạn.
