รู้ก่อนซื้อ! หุ้นโรงกลั่น เบิกเนตรตัวไหนน่าช้อป ?

     ราคาหุ้น SPRC วันนี้(26 มี.ค. 2567) ล่าสุด ณ เวลา 11.15 น. อยู่ที่ 8.75 บาท เพิ่มขึ้น 0.10 บาท คิดเป็น +1.16% มูลค่าการซื้อขาย 23 ล้านบาท โดยราคาขึ้นสูงสุด 8.85 บาท และลดลงต่ำสุด 8.70 บาท

     ราคาหุ้น BCP อยู่ที่ 44.25 บาท เพิ่มขึ้น 0.25 บาท คิดเป็น +0.57% มูลค่าการซื้อขาย 74.78 ล้านบาท โดยราคาขึ้นสูงสุด 44.75 บาท และลดลงต่ำสุด 44.25 บาท

     ราคาหุ้น TOP อยู่ที่ 59.50 บาท เพิ่มขึ้น 0.75 บาท คิดเป็น +1.28% มูลค่าการซื้อขาย 81.09 ล้านบาท โดยราคาขึ้นสูงสุด 59.75 บาท และลดลงต่ำสุด 59.00 บาท

     ราคาหุ้น BSRC อยู่ที่ 9.75 บาท มูลค่าการซื้อขาย 4.96 ล้านบาท โดยราคาขึ้นสูงสุด 9.85 บาท และลดลงต่ำสุด 9.70 บาท

     ราคาหุ้น PTTEP อยู่ที่ 150.50 บาท ลดลง -0.50 บาท คิดเป็น -0.33% มูลค่าการซื้อขาย 622.69 ล้านบาท โดยราคาขึ้นสูงสุด 152 บาท และลดลงต่ำสุด 150 บาท

     ราคาหุ้น PTT อยู่ที่ 33.50 บาท ลดลง -0.25 บาท คิดเป็น -0.74% มูลค่าการซื้อขาย 80.39 ล้านบาท โดยราคาขึ้นสูงสุด 33.75 บาท และลดลงต่ำสุด 33.50 บาท

5หุ้นน่าสนกว่าปั้มน้ำมัน

     ฝ่ายวิเคราะห์ บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) ระบุว่า ราคาน้ำมันดิบไต่ระดับขึ้นปิดบวก 1.6% DoD จากปัจจัย Geopolitical Risk โดยเฉพาะความรุนแรงในรัสเซีย-ยูเครนเร่งตัวขึ้น และความเป็นไปได้ในข้อเรียกร้องของ UN เกี่ยวกับการหยุดยิง – ปล่อยตัวประกันยังมีความไม่ชัดเจนหลังสหรัฐฯงดออกเสียงต่อข้อเสนอดังกล่าว ขณะที่ข่าวในประเทศแนะนําจับตาแนวทางมาตรการตรึงราคาน้ำมันดีเซล 30 บาท/ลิตร สิ้นสุดปลายเดือน มี.ค.นี้ และการพิจารณาค่าแรงขั้นต่ำใน 10 จังหวัดวันนี้

     ทั้งนี้ราคาน้ำมันดิบ เพิ่มขึ้น +1.6% DoD หนุนจากข่าวรัสเซียปรับลดการผลิตน้ํามันให้สอดคล้องกับข้อตกลงของ OPEC+ , สถานการณ์ความรุนแรงระหว่างรัสเซีย vs ยูเครน ล่าสุดช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมาโรงกลั่นในเมือง Samara ของรัสเซียถูกโจมตีจากโดรนของอิสราเอล ซึ่งทําให้โดยรวมกําลังการกลั่นของรัสเซียถูกกระทบแล้วราว 7-18% ท่ามกลางปริมาณสต็อกน้ำมันดิบในประเทศสูงอาจทําให้รัสเซียต้องปรับลดการผลิตน้ำมันดิบลงในอนาคต

     สําหรับข่าวในประเทศมาตรการตรึงราคาน้ำมันดีเซล 30 บาท/ลิตร จะสิ้นสุดวันที่ 31 มี.ค.นี้ ซึ่งสถานะกองทุนน้ำมันเชื้อเพลิง ล่าสุดติดลบเกือบ 1 แสนล้านบาท ฝ่ายฯแนะนําติดตามการประชุม กบน. เร็วๆนี้เกี่ยวกับแนวทางในอนาคตว่าจะดําเนินการอย่างไร กรณีใช้ภาษีสรรพสามิต หรือกองทุนน้ำมันจะไม่กระทบต่อภาคธุรกิจ

     ฝ่ายฯมองว่าภายใต้สถานการณ์ราคาน้ำมันโลกแพง และ กองทุนน้ำมันติดลบจํานวนมากจะทําให้ Upside ของค่าการตลาดถูกจํากัด ปัจจัยต้องติดตาม ได้แก่ แนวทางหยุดยิงใน Gaza, การประชุม OPEC+ วันที่ 3 เม.ย. , แนวทางตรึงราคาน้ำมันดีเซลสิ้นสุด 31 มี.ค. , พิจารณาค่าแรงขั้นต่ำวันนี้(26 มี.ค.67)

     สภาพแวดล้อมข้างต้นทั้งราคาน้ำมันแพง และ Geopolitical Risk รุนแรง ฝ่ายฯมองอุตสาหกรรมโรงกลั่น - พลังงานต้นน้ำ น่าสนใจ กว่าธุรกิจสถานีบริการน้ำมัน การปรับขึ้นของราคาน้ำมันจะทําให้วันนี้กลุ่มพลังงานเคลื่อนไหวได้ดีกว่าตลาด ทางพื้นฐานชอบ SPRC , BSRC , BCP , TOP , PTTEP

     ทางเทคนิค หุ้น SPRC ราคาหุ้นมีโอกาสฟื้นตัวตามทิศทางราคาน้ำมันดิบ แนวต้าน 9.00 บาท ราคาแกว่งใกล้กรอบล่าง Uptrend Channel บริเวณ 8.60 บาท หากไม่หลุดแนวดังกล่าวมีโอกาสพักตัวระยะสั้นเพื่อปรับตัวขึ้นต่อ โดยแนวต้าน 9.00 / 9.15 บาท Stop Loss หากหลุดต่ำกว่า 8.50 บาท

โรงกลั่นเด่น SPRC-BCP ยิ้ม

     ฝ่ายวิเคราะห์ บล.กรุงศรี พัฒนสิน ระบุว่า ฝั่งต้นน้ำ (น้ำมันดิบ) เพิ่มขึ้น 2-3% w-w ปัจจัยบวกคาดหวัง demand น้ำมันจีนฟื้นตัวเร่งตามตัวเลขเศรษฐกิจ ประกอบกับกังวล supply ตึงตัวจากการคุมกำลังการผลิตของ OPEC+ คงมุมมอง มี.ค.67น้ำมันดิบฟื้น m-m ได้ความคาดหวัง OPEC+ คุม supply และ ความกังวลสงครามในตะวันออกกลาง

     ฝั่งโรงกลั่น ค่าการกลั่นสิงคโปร์ เพิ่มขึ้น +3% w-w หนุนจาก spread gasoline เพิ่มขึ้น +14% w-w ได้ demand จีนหนุน และความกังวล supply ตึงตัวจากเหตุโจมตีโรงกลั่นรัสเซีย คงมุมมอง มี.ค.67 ค่าการกลั่นลดลง m-m ตามความต้องการใช้ heating oil ที่ลดลง และ supply ใหม่เริ่มทยอยออกมา

     ฝั่งปิโตรเคมี ส่วนใหญ่ลบ ถูกราคา feedstock ที่ปรับขึ้นเร็วฉุด สายโอเลฟินส์ PE/PP spread ลดลง -5 ถึง -6% w-w , สายอะโรเมติกส์ ลดลง -2 ถึง -6% w-w มีเพียงสายโพลีเอสเตอร์ (PET) เพิ่มขึ้น +2% w-w ได้ความต้องการ re-stock และราคา MEG ที่ลดลงหนุน คงมุมมองแนวโน้มเดือน มี.ค.67 spread ปิโตรเคมี ลดลง m-m หมด จากราคา feedstock กดดัน

     ภาพสัปดาห์ โรงกลั่นยังเด่นสุด มอง "SPRC" เด่น จากได้ประโยชน์ gasoline มากสุด คงมุมมองไตรมาส 1/67 กลุ่มโรงกลั่นฟื้น q-q เด่น นำโดย SPRC และ BCP ที่ไม่มีปิดซ่อมนอกแผน ทั้งนี้คงมุมมองเริ่มเห็นแรงกดดันจาก supply ใหม่ต่อค่าการกลั่น โดย spread ของ middle distillate ลดลงต่อเนื่อง (-9-16% m-m)

PTT บุ๊กกำไรพิเศษ

     ขณะที่ "PTT" จัดโครงสร้างธุรกิจ LNG terminal โดยขายสัดส่วนราว 50% ใน LNG terminal แห่งที่ 2 ให้ EGAT คาดมูลค่าสูงสุดของสิ่งตอบแทนไม่เกิน 16,350 ล้านบาท และรายการจะเสร็จสิ้นภายในไตรมาส 2/67 ฝ่ายฯมอง slightly positive ต่อข่าวการขายสัดส่วนลงทุนใน LNG terminal 2 จากสุทธิแล้วสร้างมูลค่าเพิ่มให้ PTT 

     โดยฝ่ายฯคาด PTT จะรับรู้กำไรพิเศษจากการขายราว 5,380 ล้านบาท คิดเป็น upside ราว 5% ของกำไรสุทธิ 2024F คาดมูลค่าเงินลงทุนของโครงการ LNG terminal 2 ราว 38,500 ล้านบาทกลบ อีกทั้งกำไรที่จะลดลงราว -1,454 ถึง -1,710 ล้านบาท หรือราว -1 ถึง -2% ของกำไรปกติปี 67-68 

     นอกจากนี้ สุทธิแล้วสร้างมูลค่าเพิ่มให้ PTT ราว 0.3 บาท/หุ้น หรือ 0.7% ของราคาเป้าหมายปี 67 คงคำแนะนำ Trading Buy ราคาเป้าหมาย 39.00 บาท/หุ้น