เจาะหุ้นกู้กลุ่มรับเหมาก่อสร้าง นอกจาก ITD มีบริษัทไหนต้องจับตา!!

หลังจาก บริษัท อิตาเลียนไทย ดีเวล๊อปเมนต์ จำกัด (มหาชน) หรือ ITD ได้สร้างความระทึกให้กับตลาดหุ้นกู้ตั้งแต่เริ่มต้นปี 2567 โดยเตรียมขอผู้ถือหุ้นกู้ขยายวันครบกำหนดไถ่ถอนหุ้นกู้ จำนวน 5 รุ่น มูลค่าคงค้างรวม 14,455 ล้านบาท ออกไปอีก 2 ปี เสนอเพิ่มอัตราดอกเบี้ยของหุ้นกู้อีก 0.25% ต่อปี ในปีแรก และเพิ่มอัตราดอกเบี้ยของหุ้นกู้อีก 0.50% ต่อปี ในปีที่ 2 รวมทั้งขอผ่อนผันการดำรงอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (D/E Ratio) ตามที่กำหนดในข้อกำหนดสิทธิ ซึ่งจะจัดประชุมผู้ถือหุ้นกู้ ครั้งที่ 1/2567 ในวันที่ 17 ม.ค.2567 เพื่อขออนุมัติในวาระดังกล่าว 

ต้องรอลุ้นกันว่าผู้ถือหุ้นกู้ ITD ทั้ง 5 รุ่น จะโหวตลงมติให้ขยายวันครบกำหนดออกไปอีก 2 ปี แลกกับดอกเบี้ยที่ด้มากขึ้น และผ่อนผันการดำรง D/E Ratio หรือไม่

ดังนั้น จากกรณีดังกล่าว “โพสต์ทูเดย์” จะพามาดูว่าบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ตลท.) กลุ่ม CONS-บริการรับเหมาก่อสร้าง นอกเหนือจาก ITD แล้ว มีบริษัทใดที่หุ้นกู้น่าจับตา และน่าเป็นห่วงอีกหรือไม่!! 

ทั้งนี้ จากการรวบรวมข้อมูลจากสมาคมตลาดตราสารหนี้ไทย (ThaiBMA) พบว่า มีบริษัทในกลุ่มบริการรับเหมาก่อสร้าง ออกหุ้นกู้ 11 บริษัท (ไม่รวม ITD) มูลค่าคงค้างรวม 34,855.95 ล้านบาท แบ่งเป็นหุ้นกู้ Investment grade จำนวน 6 บริษัท มูลค่าคงค้างรวม 31,083.40 ล้านบาท และหุ้นกู้ High Yield หรือกลุ่มที่มีเรตติ้งต่ำกว่า BBB- ลงไปถึงไม่มีเรตติ้ง จำนวน 5 บริษัท มูลค่าคงค้างรวม 3,772.55 ล้านบาท

สำหรับหุ้นกู้ Investment grade จำนวน 6 บริษัท มูลค่าคงค้างรวม 31,083.40 ล้านบาท ประกอบด้วย

1.บริษัท ช.การช่าง จำกัด (มหาชน) หรือ CK จำนวน 10 รุ่น มูลค่าคงค้างรวม 16,520 ล้านบาท 

• CK246A ครบกำหนด 7 มิ.ย.2567 มูลค่าคงค้าง 500 ล้านบาท อันดับเครดิตหุ้นกู้ A- ดอกเบี้ยคงที่ 3.50% 
• CK246B ครบกำหนด 28 มิ.ย.2567 มูลค่าคงค้าง 3,500 ล้านบาท อันดับเครดิตหุ้นกู้ A- ดอกเบี้ยคงที่ 2.90% 
• CK247A ครบกำหนด 8 ก.ค.2567 มูลค่าคงค้าง 1,500 ล้านบาท อันดับเครดิตหุ้นกู้ A- ดอกเบี้ยคงที่ 3.51% 
• CK25NA ครบกำหนด 3 พ.ย.2568 มูลค่าคงค้าง 1,000 ล้านบาท อันดับเครดิตหุ้นกู้ A- ดอกเบี้ยคงที่ 3.34% 
• CK267A ครบกำหนด 3 ก.ค.2569 มูลค่าคงค้าง 2,700 ล้านบาท อันดับเครดิตหุ้นกู้ A- ดอกเบี้ยคงที่ 3.82% 
• CK277A ครบกำหนด 11 ก.ค.2570 มูลค่าคงค้าง 1,000 ล้านบาท อันดับเครดิตหุ้นกู้ A- ดอกเบี้ยคงที่ 3.95% 
• CK27NC ครบกำหนด 3 พ.ย.2570 มูลค่าคงค้าง 1,000 ล้านบาท อันดับเครดิตหุ้นกู้ A- ดอกเบี้ยคงที่ 3.65% 
• CK283A ครบกำหนด 8 มี.ค.2571 มูลค่าคงค้าง 800 ล้านบาท อันดับเครดิตหุ้นกู้ A- ดอกเบี้ยคงที่ 3.99% 
• CK287A ครบกำหนด 25 ก.ค.2571 มูลค่าคงค้าง 1,020 ล้านบาท อันดับเครดิตหุ้นกู้ A- ดอกเบี้ยคงที่ 4.00% 
• CK296A ครบกำหนด 28 มิ.ย.2572 มูลค่าคงค้าง 3,500 ล้านบาท อันดับเครดิตหุ้นกู้ A- ดอกเบี้ยคงที่ 3.66% 

2.บริษัท พรีบิลท์ จำกัด (มหาชน) หรือ PREB จำนวน 2 รุ่น มูลค่าคงค้างรวม 897.60 ล้านบาท  

• PREB255A ครบกำหนด 26 พ.ค.2567 มูลค่าคงค้าง 437.20 ล้านบาท อันดับเครดิตผู้ออกหุ้นกู้ BBB ดอกเบี้ยคงที่ 4.50% 
• PREB265A ครบกำหนด 12 พ.ค.2568 มูลค่าคงค้าง 460.40 ล้านบาท อันดับเครดิตผู้ออกหุ้นกู้ BBB ดอกเบี้ยคงที่ 4.85%

3.บริษัท สหกลอิควิปเมนท์ จำกัด (มหาชน) หรือ SQ จำนวน 6 รุ่น มูลค่าคงค้างรวม 2,070.40 ล้านบาท   

• SQ246A ครบกำหนด 25 มิ.ย.2567 มูลค่าคงค้าง 300 ล้านบาท อันดับเครดิตผู้ออกหุ้นกู้ BBB- ดอกเบี้ยคงที่ 4.95%
• SQ24NA ครบกำหนด 12 พ.ย.2567 มูลค่าคงค้าง 300 ล้านบาท อันดับเครดิตผู้ออกหุ้นกู้ BBB- ดอกเบี้ยคงที่ 4.90%
• SQ24NB ครบกำหนด 12 พ.ย.2567 มูลค่าคงค้าง 281.20 ล้านบาท อันดับเครดิตผู้ออกหุ้นกู้ BBB- ดอกเบี้ยคงที่ 4.85%
• SQ256A ครบกำหนด 19 มิ.ย.2568 มูลค่าคงค้าง 500 ล้านบาท อันดับเครดิตผู้ออกหุ้นกู้ BBB- ดอกเบี้ยคงที่ 4.90%
• SQ25NA ครบกำหนด 4 พ.ย.2568 มูลค่าคงค้าง 239.20 ล้านบาท อันดับเครดิตผู้ออกหุ้นกู้ BBB- ดอกเบี้ยคงที่ 5.10%
• SQ25NB ครบกำหนด 4 พ.ย.2568 มูลค่าคงค้าง 400 ล้านบาท อันดับเครดิตผู้ออกหุ้นกู้ BBB- ดอกเบี้ยคงที่ 5.75%

4.บริษัท ไทยโพลีคอนส์ จำกัด (มหาชน) หรือ TPOLY จำนวน 2 รุ่น มูลค่าคงค้างรวม 890.50 ล้านบาท   

• TPOLY248A ครบกำหนด 18 ส.ค.2567 มูลค่าคงค้าง 530.50 ล้านบาท อันดับเครดิตผู้ออกหุ้นกู้ BBB- ดอกเบี้ยคงที่ 4.50%
• TPOLY253A ครบกำหนด 11 มี.ค.2568 มูลค่าคงค้าง 360 ล้านบาท อันดับเครดิตผู้ออกหุ้นกู้ BBB- ดอกเบี้ยคงที่ 5.25%

5.บริษัท ทีทีซีแอล จำกัด (มหาชน) หรือ TTCL จำนวน 3 รุ่น มูลค่าคงค้างรวม 2,245.10 ล้านบาท   

• TTCL249A ครบกำหนด 27 ก.ย.2567 มูลค่าคงค้าง 1,500 ล้านบาท อันดับเครดิตผู้ออกหุ้นกู้ BBB- ดอกเบี้ยคงที่ 7.15%
• TTCL254A ครบกำหนด 27 เม.ย.2568 มูลค่าคงค้าง 355.20 ล้านบาท อันดับเครดิตผู้ออกหุ้นกู้ BBB- ดอกเบี้ยคงที่ 6.80%
• TTCL25OA ครบกำหนด 27 ต.ค.2568 มูลค่าคงค้าง 389.90 ล้านบาท อันดับเครดิตผู้ออกหุ้นกู้ BBB- ดอกเบี้ยคงที่ 6.95%

6.บริษัท ยูนิค เอ็นจิเนียริ่ง แอนด์ คอนสตรัคชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ UNIQ จำนวน 5 รุ่น มูลค่าคงค้างรวม 8,459.80 ล้านบาท   

• UNIQ248A ครบกำหนด 20 ส.ค.2567 มูลค่าคงค้าง 839.30 ล้านบาท อันดับเครดิตหุ้นกู้ BBB- ดอกเบี้ยคงที่ 3.85%
• UNIQ249A ครบกำหนด 1 ก.ย.2567 มูลค่าคงค้าง 739 ล้านบาท อันดับเครดิตผู้ออกหุ้นกู้ BBB ดอกเบี้ยคงที่ 3.70%
• UNIQ257A ครบกำหนด 4 ก.ค.2568 มูลค่าคงค้าง 2,440 ล้านบาท อันดับเครดิตหุ้นกู้ BBB- ดอกเบี้ยคงที่ 4.00%
• UNIQ262A ครบกำหนด 22 ก.พ.2569 มูลค่าคงค้าง 3,000 ล้านบาท อันดับเครดิตหุ้นกู้ BBB- ดอกเบี้ยคงที่ 4.10%
• UNIQ267A ครบกำหนด 20 ก.ค.2569 มูลค่าคงค้าง 1,441.50 ล้านบาท อันดับเครดิตหุ้นกู้ BBB- ดอกเบี้ยคงที่ 4.95%

ส่วนหุ้นกู้ High Yield จำนวน 5 บริษัท มูลค่าคงค้างรวม 3,772.55 ล้านบาท ประกอบด้วย  

1.บริษัท เอเซีย พรีซิชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ APCS จำนวน 2 รุ่น มูลค่าคงค้างรวม 691.70 ล้านบาท   

• APCS246A ครบกำหนด 16 มิ.ย.2567 มูลค่าคงค้าง 385.10 ล้านบาท อันดับเครดิตผู้ออกหุ้นกู้ Non-Rated ดอกเบี้ยคงที่ 6.00%
• APCS24NA ครบกำหนด 11 พ.ย.2567 มูลค่าคงค้าง 306.60 ล้านบาท อันดับเครดิตผู้ออกหุ้นกู้ Non-Rated ดอกเบี้ยคงที่ 6.20%

2.บริษัท เนาวรัตน์พัฒนาการ จำกัด (มหาชน) หรือ NWR จำนวน 2 รุ่น มูลค่าคงค้างรวม 912 ล้านบาท   

• NWR24NA ครบกำหนด 9 พ.ย.2567 มูลค่าคงค้าง 500 ล้านบาท อันดับเครดิตหุ้นกู้ Non-Rated ดอกเบี้ยคงที่ 6.90%
• NWR255A ครบกำหนด 12 พ.ค.2568 มูลค่าคงค้าง 412 ล้านบาท อันดับเครดิตหุ้นกู้ Non-Rated ดอกเบี้ยคงที่ 6.95%

3.บริษัท เพาเวอร์ไลน์ เอ็นจิเนียริ่ง จำกัด (มหาชน) หรือ PLE จำนวน 2 รุ่น มูลค่าคงค้างรวม 816.20 ล้านบาท   

• PLE24OA ครบกำหนด 12 ต.ค.2567 มูลค่าคงค้าง 600 ล้านบาท อันดับเครดิตผู้ออกหุ้นกู้ Non-Rated ดอกเบี้ยคงที่ 6.50%
• PLE256A ครบกำหนด 27 มิ.ย.2568 มูลค่าคงค้าง 216.20 ล้านบาท อันดับเครดิตผู้ออกหุ้นกู้ Non-Rated ดอกเบี้ยคงที่ 6.50%

4.บริษัท ไร้ท์ทันเน็ลลิ่ง จำกัด (มหาชน) หริอ RT จำนวน 3 รุ่น มูลค่าคงค้างรวม 1,287 ล้านบาท   

• RT252A ครบกำหนด 24 ก.พ.2568 มูลค่าคงค้าง 700 ล้านบาท อันดับเครดิตผู้ออกหุ้นกู้ BB+ ดอกเบี้ยคงที่ 6.20%
• RT262A ครบกำหนด 11 ก.พ.2569 มูลค่าคงค้าง 412.10 ล้านบาท อันดับเครดิตผู้ออกหุ้นกู้ BB+ ดอกเบี้ยคงที่ 5.25%
• RT278A ครบกำหนด 11 ส.ค.2570 มูลค่าคงค้าง 174.90 ล้านบาท อันดับเครดิตผู้ออกหุ้นกู้ BB+ ดอกเบี้ยคงที่ 5.75%

5.บริษัท ไทรทัน โฮลดิ้ง จำกัด (มหาชน) หรือ TRITN จำนวน 1 รุ่น มูลค่าคงค้างรวม 65.65 ล้านบาท   

• TRITN24DA ครบกำหนด 21 ธ.ค.2567 มูลค่าคงค้าง 65.65 ล้านบาท อันดับเครดิตผู้ออกหุ้นกู้ Non-Rated ดอกเบี้ยคงที่ 5.50%

คงได้แค่ “ลุ้นรายบริษัท” เพราะใน High Yield ก็มีดี จ่ายหนี้ก่อนครบกำหนดไถ่ถอนหลายบริษัท ขณะที่ใน Investment grade ดีก็มีเซอร์ไพรส์ให้ได้เห็นกันในช่วงที่ผ่านมา อย่าง หุ้นกู้ STARK !!