"COCOCO" ยอดขายน้ำมะพร้าวกลับมาโต ไตรมาส 2/67 นิวไฮ

     นายวรวัฒน์ ชิ้นปิ่นเกลียว ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท ไทยโคโคนัท จำกัด (มหาชน) หรือ COCOCO เปิดเผยว่า แนวโน้มผลงานไตรมาส 2/67 น่าจะเติบโตต่อเนื่องจากไตรมาสแรก หลังจากที่บริษัทเปิดตัวสินค้าใหม่เข้าสู่ตลาดน้ำมะพร้าว โดยเป็น New Packaging ทั้งแบบ Slim Can และ PET เพื่อขยายตลาดกลุ่มลูกค้าปัจจุบันและลูกค้าใหม่ 

     นอกจากนี้ บริษัทได้เพิ่มช่องทางออนไลน์สอดรับตลาดเครื่องดื่มยังขยายตัวต่อเนื่อง ทั้งนี้หากทุกอย่างเป็นไปตามแผนงานคาดว่ารายได้ในปีนี้จะเติบโตตามเป้าหมาย 60% และบริษัทตั้งเป้าหมายพ.ศ.2569 รายได้จะอยู่ที่ 10,000 ล้านบาท ปัจจุบันบริษัทอยู่ระหว่างเร่งติดตั้งเครื่องจักรคาดว่าจะแล้วเสร็จภายในไตรมาส 2/68 ซึ่งจะช่วยสนับสนุนให้ยอดขายในพ.ศ.2568 เติบโตได้อย่างมีนัยยะสำคัญ 

     "สินค้าใหม่คาดว่าจะได้รับการตอบรับที่ดีจากผู้บริโภค ซึ่งผลิตภัณฑ์ประเภทน้ำมะพร้าว ยังมีแนวโน้มการเติบโตที่ดีตามทิศทางของธุรกิจน้ำมะพร้าวที่อยู่ในเมกะเทรนด์สุขภาพทั่วโลกที่มีศักยภาพในการเติบโต ส่วนปัญหามะพร้าวราคาแพง เราไม่ค่อยกังวลเพราะมีการกักเก็บวัตถุดิบไว้แล้ว สามารถใช้ได้ถึงครึ่งปี" นายวรวัฒน์ กล่าว

     อย่างไรก็ดี บริษัทวางกลยุทธ์พัฒนาบริษัทในเครือให้มีโอกาสที่จะเติบโตอย่างยั่งยืน นำโดย บริษัท ไทย ออซัม จำกัด ผู้ผลิตและจำหน่ายอาหารสัตว์เลี้ยง ซึ่งมีเป้าหมายที่จะขนายจำนวนลูกค้าในประเทศและต่างประเทศให้มากยิ่งขึ้น และวางแผนออกผลิตภัณฑ์อย่างต่อเนื่อง และบริษัท ไทย แพลนท์ เบส ฟู้ด จำกัด ที่ผลิตและจำหน่ายผลิตภัณฑ์อาหารในกลุ่มโปรตีน เพื่อสนับสนุนการบริโภคอาหารคุณภาพดี วางกลยุทธ์เน้น THAI STREET FOOD และไอศกรีมผลไม้

กำไร 2Q67 กลับมา New High

     ฝ่ายวิเคราะห์ บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ระบุว่า ฝ่ายวิเคราะห์ได้เข้าพบผู้บริหาร ณ งาน Thaifex วานนี้(29 พ.ค.67)และมีมุมมองเป็นบวก ยอดขายใน 2QTD ยังเติบโต QoQ และ YoY หนุนจาก 1) ยอดขายน้ำมะพร้าวที่กลับมาเติบโตจากการผ่านพ้นช่วง Low season ใน 1Q67 และการรับรู้รายได้จากลูกค้าใหม่ในจีนและสหรัฐฯ รวมถึงการออกสินค้าในบรรจุภัณฑ์ใหม่ อาทิ กระป๋อง และ PET Aseptic ซึ่งคาดจะเริ่มส่งออกไปให้ลูกค้าในจีนเป็ นอันดับแรกในช่วงกลางเดือน มิ.ย.

     2) ยอดขายอาหารสัตว์เลี้ยงที่เติบโตจากการขยายช่องทางการจัดจำหน่ายในต่างประเทศอย่างต่อเนื่อง และ 3) ยอดขายน้ำกะทิที่สูงขึ้นหนุนจากการผ่านพ้นช่วงฤดูหนาวของสหรัฐฯ ขณะที่ GPM คาดเติบโตได้ต่อทั้ง QoQ และ YoY หนุนจาก Product Mix ที่มีสัดส่วนรายได้จากน้ำมะพร้าวที่มีอัตรากำไรสูงเพิ่มขึ้น รวมถึงอัตราการใช้กำลังการผลิตที่สูงขึ้นตามยอดขาย ซึ่งจากปัจจัยดังกล่าวทำให้เราคาดกำไรปกติในปี 2Q67เบื้องต้นในกรอบ +/-210-230 ล้านบาท ทำ New High

     โดยฝ่ายฯคาดกำไรปกติมีโอกาสทำ New High ได้ต่อจนถึง 4Q67เนื่องจากใน 3Q67จะรับรู้กำลังการผลิตใหม่เต็มไตรมาส (+75.2% YoY) ประกอบกับการเข้าสู่ช่วงฤดูร้อนของสหรัฐฯและยุโรป ส่งผลให้อุปสงค์ของสินค้ากลุ่มเครื่องดื่มสูงขึ้น รวมถึงการเริ่มรับรู้รายได้จากการส่งออกไอศกรีมจากพืช (Plant-based) ไปจีนและใน 4Q67 จะเป็น High season ของลูกค้าในจีนที่จะเร่งสต๊อกสินค้าสำหรับการขายในช่วงตรุษจีนปี 2568

     ขณะที่ราคาต้นทุนหลัก อาทิ มะพร้าวน้ำหอม คาดมีโอกาสปรับตัวลงตั้งแต่ในช่วงปลาย 2Q67 เป็นต้นไป หนุนจากการเข้าสู่ช่วงฤดูฝน ประกอบกับในช่วงท้ายปีที่มีโอกาสเกิดปรากฏการณ์ลานีญาที่จะส่งผลให้อากาศเย็นลงเป็นบวกต่อผลผลิตมะพร้าวหนุน GPM ใน 2H67

     กำไรปกติใน 1Q67 คิดเป็น 25% ของประมาณการเดิมของเรา ประกอบกับแนวโน้มผลประกอบการที่คาดทำ New High ได้ต่อในช่วงที่เหลือของปี จึงปรับประมาณการกำไรปกติปี 2567-2568 ขึ้น 8.6% และ 9.5% เป็น 883 ล้านบาท (+54.7% YoY) และ 1,280 ล้านบาท (+44.9% YoY) ตามลำดับ จากการปรับสมมติฐาน SG&A และภาษีจ่ายลง สะท้อนการบริหารจัดการค่าใช้จ่ายที่ดีกว่าคาด และยังคง PER ที่ 25 เท่าส่งผลให้ได้ราคาเหมาะสมใหม่ ณ สิ้นปี 2567 ที่ 15.30 บาท โดยราคาหุ้นในปัจจุบันมี Upside gain 20.5% จึงปรับคำแนะนำขึ้นจาก “TRADING” เป็น “ซื้อ”

ราคาหุ้น COCOCO ปิดการซื้อขายเช้าวันนี้(30 พ.ค. 2567) อยู่ที่ 13.20 บาท เพิ่มขึ้น 0.50 บาท คิดเป็น +3.94% มูลค่าการซื้อขาย 256.77 ล้านบาท โดยราคาขึ้นไปสูงสุด 13.40 บาท และลดลงต่ำสุด 12.80 บาท