SET ลุ้นปรับขึ้น แรงหนุนเฟดลดดอกเบี้ย แนะ “Selective Buy” ชู CPALL และ MINT

บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) ประเมินว่า เงินเฟ้อสหรัฐฯ ประจำเดือนพ.ย. ออกมาตามคาด ทำให้ตลาดคาดว่าเฟดจะลดดอกเบี้ยในการประชุมสัปดาห์หน้าวันที่ 17-18 ธ.ค. มองจะเป็นปัจจัยหนุน SET หลังพักตัวมาระยะหนึ่งแล้ว โดยมีจุดติดตามอยู่ที่แนวต้าน 1,455-1,460 จุด หากขึ้นทะลุผ่าน จะเป็นสัญญาณบวก ด้านแนวรับอยู่ที่ 1,440 และ 1,430 จุด ตามลำดับ คาดว่ายังเป็นจุดรองรับได้

ทั้งนี้ ช่วงสั้นมอง SET จะแกว่งตัวผันผวน โดยมีแนวรับที่บริเวณ 1,440-1,450 จุด ทั้งนี้ Upside ของตลาดคาดจะอยู่ที่มาตรการแก้หนี้ครัวเรือนและช่วยเหลือเกษตรกรของไทย รวมทั้งเงินเฟ้อของสหรัฐ โดยปัจจัยในประเทศยังค่อนข้างจำกัด แต่ตัวเลขเศรษฐกิจของสหรัฐและจีน รวมทั้งท่าทีของ ECB น่าจะมีผลต่อแนวโน้มการปรับลดดอกเบี้ยในระยะถัดไป โดยตลาดคาดการณ์ว่าเงินเฟ้อของสหรัฐจะมีแนวโน้มทรงตัว ส่วนการประชุมนโยบายการเงินของ ECB คาดจะมีการปรับลดดอกเบี้ยนโยบายเพิ่มเติม ขณะที่ยังต้องติดตามนโยบายกีดกันทางการค้าของสหรัฐและการชะลอตัวของเศรษฐกิจโลก

ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ "Selective Buy“ ใน 3 ธีมหลักที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว และ 1 ธีมเทรดดิ้งระยะสั้น ดังนี้

1. หุ้นที่คาดได้อานิสงส์บวกจากมาตรการกระตุ้นการบริโภคและท่องเที่ยว แนะนำ กลุ่มพาณิชย์ CPALL CPAXT CRC HMPRO TNP และกลุ่มท่องเที่ยว AWC AOT MINT 

2. หุ้น Earnings Play ซึ่งมองมีโมเมนตัมกำไรไตรมาส 4/2567 จะเติบโตดี YoY และ QoQ อีกทั้งเราแนะนำ Outperform เลือก GULF OSP AMATA AU TIDLOR BCP 

3. หุ้นที่จ่ายปันผลสูงและคาดได้อานิสงส์จากการเป็นเป้าหมายสะสมของกองทุนวายุภักษ์และกองทุนที่ได้สิทธิประโยชน์ทางภาษีช่วงปลายปี อาทิ SSF RMF และ THAIESG แนะนำหุ้น SET100 ที่คาดให้ Dividend Yield ขั้นค่าปีละ 3.5% และมี ESG Rating สูง ตั้งแต่ระดับ AA-AAA และ CG ระดับ 5 ดาว อีกทั้งมีฐานะการเงินแข็งแกร่ง และผลประกอบการมีแนวโน้มเติบโตได้ในปี 2568 เลือก BBL ADVANC HMPRO

4. Trading Idea นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูงอาจเก็งกำไรหุ้นที่ Laggard ซึ่งมีเทคนิคมีแนวโน้มฟื้นตัว อาทิ BEM BDMS MINT AP / หุ้นที่คาดมีโอกาสเข้าคำนวณ SET50 ในงวดครึ่งแรกปี 2568 อาทิ BANPU, CCET, COM7 / หุ้นที่ได้อานิสงส์บวกจากสถานการณ์น้ำท่วมใต้ แนะนำ HMPRO CPALL และ TASCO ขณะที่ระมัดระวังการลงทุนสำหรับหุ้นกลุ่มยานยนต์ และกลุ่มวัสดุก่อสร้างที่โมเมนตัมกำไรไตีมาส 4/2567 ยังอ่อนแอ

สำหรับหุ้นแนะนำวันนี้ ได้แก่ CPALL ไตรมาส 4/2567 คาดจะเป็นไตรมาสที่ดีที่สุดของปีนี้ โดยเติบโตทั้ง YoY และ QoQ จากเข้าสู่ High Season และยอดขายสาขาเดิมยังเติบโตแข็งแกร่ง อีกทั้งมาร์จิ้นยังกว้างขึ้นต่อเนื่อง จากกมียอดขายสินค้ามาร์จิ้นสูงเพิ่มขึ้น ขณะที่มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมของรัฐบาล และการปรับลดดอกเบี้ยจะเพิ่ม Upside ให้กับประมาณการ

MINT คาดผลประกอบการไตรมาส 4/2567 ยังโตได้ดี YoY หนุนจากธุรกิจโรงแรมทั้งในในยุโรป และโรงแรมในประเทศไทยที่เป็นช่วง High Season ธุรกิจอาหารเพิ่มเติบโตได้ตาม SSS ที่ 2% ในเดือน ต.ค. MINT อยู่ระหว่างเตรียมออกกอง REIT ขนาด 4.1 หมื่นล้านบาท ช่วยเพิ่มศักยภาพของฐานะทางการเงินโดย Net Debt Equity จะลดลงมาอยู่ที่ 0.8x จาก 1.0x จากการชำระคืนหนี้ และสร้างโอกาสลงทุนเพิ่มเติม Valuation ไม่แพงอยู่ที่ระดับ -2SD